METODOLOGIA

Metodologia dos indicadores

Uma pontuação alta indica que a variação diária ou a volatilidade recente está elevada em relação ao histórico do par. Não é uma probabilidade de alta, uma taxa de acerto ou um sinal de negociação.

Indicador de anomalia

Classificamos dois componentes: o retorno logarítmico diário absoluto e a volatilidade realizada em 20 observações. Cada um é comparado a até 252 observações anteriores, excluindo a atual.

A volatilidade é o desvio-padrão amostral de 20 retornos logarítmicos, anualizado por √252. Não é a diferença entre a máxima e a mínima do dia. A variação percentual diária exibida em outros pontos é um retorno simples.

Empates, valores nulos e históricos curtos

A posição relativa é calculada por (quantidade de valores menores + metade dos valores empatados) / quantidade de comparações × 100. Os empates consideram uma tolerância numérica. Variação ou volatilidade zero recebe posição zero no componente. Cada componente exige pelo menos 60 observações anteriores; caso contrário, a pontuação fica indisponível.

Cada pontuação histórica usa apenas as observações até aquela data no conjunto de dados atual. Mantemos as últimas 320 observações, por isso os trechos mais antigos do gráfico podem ter períodos menores de comparação ou nenhuma pontuação. Revisões da fonte podem alterar valores passados. Este é um histórico recalculado, não um arquivo das pontuações publicadas na época.

Interpretação das faixas

80–100 é classificado como Elevado; 60–79, Moderadamente elevado; abaixo de 60, Baixo. São faixas de apresentação, não limites validados de significância estatística ou desempenho em operações.

Orientação dos pares

A partir dos valores de USD, GBP e JPY por euro fornecidos pelo ECB, derivamos EUR/USD, GBP/USD (USD ÷ GBP) e USD/JPY (JPY ÷ USD). As variações diárias comparam observações consecutivas, não necessariamente dias corridos consecutivos.

Posições semanais

O resumo semanal de câmbio combina Asset Manager e Leveraged Money dos relatórios TFF da CFTC. Para ouro, usa Managed Money dos relatórios Disaggregated. Todos incluem apenas futuros. A posição líquida é (comprados − vendidos) / contratos em aberto; os futuros de JPY são invertidos para a orientação USD/JPY.

As posições semanais não são adicionadas ao indicador diário de anomalia. As amostras, os mercados e as datas são diferentes. Não afirmamos uma relação causal ou preditiva.

Versão do cálculo

DAILY_ANOMALY_2. Pontuações de pressão de demonstração e analogias históricas fictícias são excluídas. O valor preditivo para negociação não foi demonstrado.

Análise de moedas

Seis pares entre USD, EUR, GBP e JPY são calculados a partir dos mesmos três históricos ECB: EUR/JPY = EUR/USD × USD/JPY, GBP/JPY = GBP/USD × USD/JPY e EUR/GBP = EUR/USD ÷ GBP/USD. Essas observações estão ligadas algebricamente.

O A análise de moedas classifica retornos logarítmicos diários absolutos em relação a até 252 retornos estritamente anteriores, com pelo menos 60 comparações. Empates e valores zero seguem as regras do componente de variação acima. Uma posição percentílica de 90 ou mais é considerada fora do comum. Essa medida é separada do indicador diário de anomalia, que também inclui volatilidade.

Quando dois ou mais pares fora do comum têm todos uma única moeda em comum, a leitura é de concentração nessa moeda. Caso contrário, os vários pares fora do comum são considerados distribuídos. Força ou fraqueza de uma moeda descreve a direção frente às três outras moedas, não um índice do dólar ou uma causa do movimento.

As variações de cinco e vinte observações comparam a data selecionada às respectivas datas de referência anteriores. Não são variações em dias corridos. A revisão reconstrói a data selecionada usando apenas o histórico até ela, sem taxas posteriores. Correções na fonte podem mudar leituras passadas, por isso este não é um registro imutável do que se sabia na época.

Radar de posições e calculadoras

O Radar de posições compara a posição líquida dividida pelos contratos em aberto com até 156 relatórios anteriores (mínimo de 52), excluindo o atual e usando a posição média nos empates. Uma posição percentílica baixa indica maior viés de venda em relação ao histórico daquele grupo; não significa necessariamente saldo líquido vendido. A visão USD/JPY troca os lados comprado e vendido dos futuros de JPY. Para apontar uma divergência com o preço, é necessário um percentil de no máximo 10 ou de pelo menos 90, além de um sinal de posição líquida compatível. A comparação usa a variação ECB mais recente de cinco observações entre a data do relatório de posições e os dez dias corridos seguintes, não uma sequência causal nem um backtest baseado nos horários de publicação.

O analisador de posições avalia os dois componentes cambiais pelas taxas de referência sincronizadas e reavalia ambos sob o choque de moeda escolhido. A calculadora de tamanho de posição divide o limite de perda escolhido pela distância do stop e pela taxa de conversão de referência, arredondando o resultado para baixo em unidades inteiras de base. São cálculos hipotéticos, sem custos de execução nem garantia de perda máxima.

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